Это связано с появлением новых технологий и концепций, прежде всего в области децентрализованных финансов, на основе которых также возникли новые технологии, например пулы ликвидности для децентрализованных биржах (DEX).

Что такое пулы ликвидности и как они работают, рассказывают эксперты образовательно-учебной платформы https://tsecrypto.com/. 

Что такое пул ликвидности?

Пул ликвидности в DeFi — умный-контракт, который отвечает за блокировку токенов на DEX, с целью гарантии их ликвидности. Поставщики ликвидности дают токены для умных-контрактов, получая за это награду. 

Для DEX очень важны пулы ликвидности, так как они внедряют концепцию автоматизированных маркет-мейкеров (AMM). Последние, в свою очередь, выявляют котировки цен на токены и подталкивают пользователей давать ликвидность торговым парам, получая доход. Вдобавок, они являются самостоятельными, поэтому не нуждаются в создании рынка по книге заявок, которой пользуются централизованные биржи.  

Создание пулов происходит в момент блокировки пользователем своей криптовалюты в smart-контракте, что позволяет другим пользоваться ею. Так называемые поставщики ликвидности добавляют равную стоимость 2-х токенов в пул, чтобы создать рынок.

Как функционируют пулы ликвидности?

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) – алгоритм, который обеспечивает покупки/продажи на бирже без применения книги ордеров. Покупка токена на DEX не требует продавца. За сделку отвечает алгоритм, который происходит в пуле. Кроме того, и стоимость определяется вышеуказанным алгоритмом на основе сделок, совершаемых в пуле.

То есть, торговля на АММ подразумевает заключение соглашения со smart-контрактом. То есть совершение покупки возможно без продавца, покупателю нужно лишь иметь достаточную ликвидность в пуле. 

Для чего используются пулы ликвидности?

Вышеперечисленные пункты, по большей мере, указывали на АММ — как один из наиболее популярных вариантом использования пулов ликвидности. Однако кроме этого, возможны и другие способы их применения: 

• • Майнинг ликвидности. Автоматизированные платформы для формирования прибыльности основаны на пулах. Эти платформы называются фермами, на которые пользователи инвестируют в пулы, чтобы получать прибыль. 

Перевод новых токенов — актуальная и серьезная проблема для криптовалютных проектов.  И по-настоящему удачным проектом стал майнинг ликвидности. Его принцип заключается в том, что люди, которые в соответствии с алгоритмом поместили токены в пул ликвидности, получают их и те, что были сгенерированы алгоритмом. Распределение соизмеримо доле каждого пользователя в пуле.

Интересен тот факт, что токены могут поступать из других пулов ликвидности. Например, кредитуя какой-либо проект или предоставляя ликвидность, пользователь получает токены, которые составляют его долю в пуле. И можно совершить перевод этих токенов в другой пул, получив за это прибыль. 

• • Страхование рисков смарт-контрактов. Многие из вариантов также основаны на пулах ликвидности.

• • Транширование. Современный и технологичный способ использования пулов. Данный подход перенят из традиционных финансов и основан на разделении финансовых продуктов в соответствии с их рисками и прибыльности. 

• • Добыча синтетических активов на блокчейне. Данный способ также основан на пулах. Вложив обеспечение в пул ликвидности и присоединив его к проверенному оракулу, можно получить синтетический токен, прикрепленный к любому необходимому активу. 

Есть ли еще способы использования пулов ликвидности? Безусловно! Есть большое количество других вариантов использования пулов, о которых лишь становится известно, и они связаны с зобретательностью разработчиков DeFi.

Ключевые преимущества пулов ликвидности в DeFi

Достоинства пулов ликвидности следующие: 

• • Пулы отвечают за обеспечение и поддержание сети, которая предоставляет ликвидность. 

• • Пулы — это дополнительная уверенность крупным инвесторам. 

• • Для держателей токенов пулы являются страховкой. 

• • Пулы снижают риски ликвидности в децентрализованном финансировании.

• • Для поставщиков ликвидности пулы — способ пассивного заработка. 

Каковы риски пулов ликвидности DeFi?

Алгоритм, который определяет стоимость актива, может выйти из строя, вследствие крупных заказов, ошибки smart-контракта и других неполадок. 

Стоимость активов в пуле ликвидности определяется алгоритмом ценообразования, который регулярно изменяется вследствие сделок, происходящих в пуле. Если стоимость актива не соответствует его стоимости на мировом рынке, то арбитражные трейдеры будут извлекать прибыль из вариации, что в результате скорректировать ее. 

Поставщики ликвидности могут потерять стоимость своих депозитов в результате изменения цен. Это называется непостоянной потерей. Но если провайдер забирает свой депозит, то потеря становится постоянной. 

В случае крупной сделки, мелкие пулы могут столкнуться с проблемами. Так, например, в 2020 году взломали bZx, в рамках которой мелкие пулы ликвидности использовать для широкой атаки на манипулирование рынком. 

Есть и другие риски, например, ошибка в smart-контракте, из-за ошибки или небезопасность кода. Поэтому, прежде чем вносить средства в пул ликвидностям, необходимо минимизировать все риски. 

Резюме

Пулы ликвидности – передовая технология в DeFi. Пулы дают возможность децентрализовано торговать, кредитовать, инвестировать, получать доход. 

Остались вопросы о пулах ликвидности и децентрализованных финансах? Посетите раздел статьи про крипту,  где вы сможете найти любые ответы на свои вопросы. 

®